Москва, 15 февраля 2018 года — ООО Бизнес системы консалт. Консультанты компании BSC приняли участие в заседании семинара "Эмпирические исследования банковской деятельности" Национального исследовательского университета "Высшая школа экономики", которым руководит профессор А. М. Карминский. Материалы и обзор выступления доступны здесь. В выступлении были обсуждены современные требований к оценке кредитного риска, декомпозиция Бабикова как оптимальный способ их реализации и Roll Rate Analytic System.

Модели риска (в частности, кредитного) — основа современного регулирования банковского бизнеса. Современные требования к моделям кредитного риска однозначно сформулированы в ряде регулирующих документов: Базеле (bcbs128 с изм., bcbs239 и др.) и МСФО 9. Эти требования сводятся к необходимости учёта ряда эффектов при количественной оценке кредитного риска. Каждый из этих эффектов носит характер более или менее случайный в противовес детерминированному. К таким эффектам относятся:

•    изменение кредитного качества со временем (вызревание риска);

•    макроэкономика и текущая рыночная конъюнктура, внешняя по отношению к кредиту или банку;

•    начальное качество кредита;

•    система работы с просроченной задолженностью;

•    рыночные события (например, снижение уровня процентных ставок);

•    поведение заёмщиков (например, досрочное погашение).

Модели оценки кредитного риска должны обеспечивать оперативную оценку результатов применения макроэкономических стресс-тестов. Качество моделей и требования к их технологической реализации также специфицируются нормативными документами регуляторов.

Для построения модели, удовлетворяющей всем действующим и перспективным требованиям к оценке кредитных рисков, к концу 2008 года была разработана модель, апробированная на данных GE Money Bank и других банков группы GE Capital. В основу модели положена идея В. Г. Бабикова о характере неоднородности случайных процессов в кредитных портфелях. Случайный процесс, описывающий поведение кредитного портфеля, является суперпозицией однородных марковских процессов. Разложение по однородным марковским процессам (декомпозиция Бабикова, патент на изобретение RU 2469401 C2, патент на полезную модель RU 126169 U1), часть которых описывает переходы кредитного портфеля по состояниям во времени наблюдения, другая часть которых описывает переходы кредитного портфеля по состояниям во времени выдач кредитов, а третья часть — во времени возраста кредитов, позволяет разделить и исследовать по отдельности все эффекты поведения кредитных портфелей, которые требуется моделировать в соответствии с регуляторными требованиями. В отличие от идеи двойного времени (dual-time dynamics), введённой J. L. Breeden’ом в 2007 году, речь идёт не о моделировании отдельных характеристик марковского процесса, а о процессе в целом. Таким образом, результаты, полученные В. Г. Бабиковым независимо от J. L. Breeden’а, фактически обобщают подходы последнего.

Построение регрессионных моделей по некоторым из переходов по состояниям марковского процесса эволюции кредитного портфеля на практике неэффективно. Причинами этого являются нелинейность частот переходов, их взаимная корреляция, зависимость от времени, наличие факторов, влияние которых характерно лишь в определённые моменты времени (о каком бы времени ни шла речь).

Декомпозиция В. Г. Бабикова представляет собой разложение процесса эволюции кредитного портфеля на несколько компонент. Типовой набор компонент (обычно он дополняется специфическими компонентами при анализе конкретных портфелей) состоит:

•    из шаблонов вызревания кредитных портфелей (шаблоны вызревания введены В. Г. Бабиковым на основе исследования нескольких десятков кредитных портфелей разных стран и разных кредитных продуктов); шаблоны вызревания представляют собой инварианты эволюции кредитных портфелей ceteris paribus;

•    из фактора макроэкономики;

•    из фактора, интерпретируемого как качество коллекторской работы;

•    из фактора досрочного погашения.

Технологически решение оптимизационных задач, возникающих при декомпозиции Бабикова, сложнее, чем простое моделирование частот переходов. Сложности обусловлены необходимостью численного поиска глобальных экстремумов слабо выпуклых и кусочно непрерывно дифференцируемых функций. Однако в результате модели кредитного риска, построенные на основе декомпозиции Бабикова, оказываются устойчивее (как в математическом, так и в технологическом смыслах), дают более точные результаты, нежели модели, построенные на идее моделирования частот переходов с помощью регрессий.

Удобные математические свойства декомпозиции Бабикова позволяют решать полный спектр задач управления эффективностью кредитных портфелей, обеспечивают коммерциализацию научных разработок. В частности, на основе описанных методов компания BSC публикует индекс финансового состояния розничных заёмщиков. Методологические и технологические решения BSC успешно применяются в десятке российских банков, среди которых ВТБ 24, ПАО КБ «Восточный» и др.